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证券市场相对效率评价:理论与实证

2016-9-28      点击:
 

 

【出版社】经济科学出版社

【出版日期】201512

【作者】  易荣华     

【机构】  中国计量大学经济与管理学院 

【内容】 《证券市场相对效率评价:理论与实证》是一部以有效市场假说和相对评价思想理论为基础的证券市场效率研究专著。在系统梳理证券市场效率评价理论方法的基础上,基于坎贝尔(1997)提出的相对效率思想以及托宾(Tobin1984)关于证券市场效率分类评价的思想,探讨分析了相对效率评价的理论基础和实现思路,以及基于“同质”的交叉上市股票在不同市场的价格行为研究不同证券市场相对效率评价的方法论,并以中国交叉上市股票为例,重点从信息效率和估值效率两个子效率层面,实证研究了中国内地市场、中国香港市场、美国市场之间的相对效率评价、估值模式等其他相关问题。与传统的市场有效性研究法不同,《证券市场相对效率评价:理论与实证》主要从两个方面进行了创新探索:一是研究视角从市场收益回归为市场价格;二是从“市场有效性检验”拓展为“市场效率度量”,这将有助于准确考察证券市场的定价功能以及不同市场效率的实现程度和动态变化趋势,为市场参与者提供明确的研判依据。  

 

【目录】

第一篇 总论

第一章 引论

第一节 证券市场及其效率概述

第二节 证券市场效率评价

第三节 证券市场的相对效率评价

第四节 本书的主要内容

第二章 证券市场效率研究文献综述

第一节 信息效率研究文献综述

第二节 估值效率研究文献综述

第三节 资源配置效率或功能效率研究文献综述

第四节 运行效率研究文献综述

第五节 相对效率研究文献综述

第六节 综合评述与展望

第三章 证券市场效率评价方法

第一节 信息效率评价方法

第二节 估值效率评价方法

第三节 资源配置效率评价方法

第四节 运行效率评价方法

第二篇 证券市场相对效率评价理论与方法

第四章 相对效率评价的理论基础

第一节 股票定价的绝对与相对机制

第二节 主流理论对股票定价机制的解释

第三节 股票相对定价机制的再认识

第五章 相对效率评价方法

第一节 相对信息效率评价的LempelZiv指数方法

第二节 相对信息效率评价的时变AR模型方法

第三节 基于股价波动非同步性的信息效率测度方法

第四节 基于DEA的相对估值效率研究方法

第五节 基于SFA的相对估值效率研究方法

第六节 相对效率评价的其他方法简述

第三篇 相对信息效率评价实证研究

第六章 基于价格波动同步性的市场间相对信息效率测度

第一节 引言

第二节 方法与模型

第三节 实证分析

第七章 基于交叉上市股票的市场间信息传递效应研究

第一节 引言

第二节 样本数据及收益率描述性统计

第三节 基于AR模型的收益溢出效应分析

第四节 基于ARGARCH模型的波动溢出效应分析

第五节 小结

第八章 基于交叉上市股票信息传递关系的市场间信息效率比较研究

第一节 引言

第二节 方法模型

第三节 实证分析

第九章 基于时变AR模型的市场无效性比较研究

第一节 引言

第二节 方法与模型

第三节 实证分析

第四篇 相对估值效率评价实证研究

第十章 基于DEA的我国AB股市场相对估值效率比较研究

第一节 引言

第二节 跨市场相对估值效率动态评估模型

第三节 实证分析

第十一章 基于DEAA股市场不同行业相对估值效率比较研究

第一节 引言

第二节 综合要素相对估值效率评价的DEA模型

第三节 实证分析

第十二章 基于SFA的市场间相对估值效率与估值模式比较

第一节 基于SFA理论的估值思想

第二节 基于SFA理论构建的估值效率模型

第三节 实证结果分析

第十三章 基于DEA的市场间相对估值效率测度

第一节 引言

第二节 理论模型与研究方法

第三节 基于A+H交叉上市股票的内地与香港市场相对估值效率测度

第四节 基于市盈率的相对估值水平和相对估值效率分析

第五节 两种估值方法的结果比较

第六节 小结

参考文献

后记